建模准则注意事项
标签：项目投资决策财务建模
一、三种测试布局比较二、销货成本（COGS）与销售、管理及行政等一般费用（SGA）的布局将上述所讲方法复制到利润表其他输入变量中（个别账户需进行一些变化，如所得税计算），同样适用于资产负债表输入变量。三、设置输出变量的格式 • 随着将每个账户的输入变量部分扩展为若干行，很明显输入变量本 身不再能被用...
一、比率以及其他输出页面：• 一旦完整构建了三张财务报表的模型，便可以轻松研发模型 的其他输出变量。由于所有的结果均可以从财务报表中获 得，因此可以设置各种形式的比率指标。• 此外，还可以添加其他模块，例如在模型中加入现金流折现 （“DCF”）估值计算模块，即将其引入利润表、资产负债 表以及资本性支...
一张完整的利润表注：这里列示了工业或制造业企业的完整模型的典型科日，而其他领域（金融机构、保险机构等）公司的业务则有所不同，因此其报表中的账户类别也有所不同。一张完整的资产负债表一张完整的现金流量表 1 现金流量表追踪了现金的使用情况，可以利用现金流量表来调平资产负债表。或者，如果资产负债表仅仅依...
1 图18中给出了IRR计算表，其中第2-4行是输入变量数据，利用 CHOOSE函数，设置了情景切换行（在单元格C6中输入情景编 号），在所有的6列中均使用CHOOSE函数。公式的具体形式则在最后一列（单元格H17）中显示。IRR的计算结果在单元格 C10中显示 .2 通常情况下，利用情景切...
1. 由于循环引用会生成无限循环的计算回路，因此计算中的错误信息会被带入整个回路中。即使错误的根源已被清除，错误信息（如#DIV/0!或 #REF!）也会继续出现，只能手动清除错误，这时可以利用IF语句以及ISERROR函数来设置错误追踪器，参照图9中例子 。2. 另外，在模型中嵌入IF语句开关，可...
图6所示给出了引用上一年度的平衡变量的方法。对于第二年而言，其利息支出受第一年的循环贷款的影响， 并且不影响第二年的循环贷款。利息支出的影响尽管会反映在期末的循环贷款中，但不会被再次导入利润表 中。这样一来，也就不存在循环的回路。在后续计算 中，第二年年末的循环贷款不会被用以计算第二年的利 息支...
1 在之前的阐释中，使用的是基于当期的循环贷款总额所计算的利息支出。在建模过程中，更典型的方法是使用基于当期与上一期循环贷款的平均余额计算的利息支 出，以便将循环贷款的全年变动纳入其中。 2 该方法不仅适用于针对超额现金或循环贷款计算的平衡 变量，同样适用于所有产生利息收益或利息支出的账户。 ...
如表1，每完成一轮运算，循环贷款增加了利息（初 始金额为循环贷款的10%）。如果迭代设定的最大误 差为0.001，那么第四次迭代计算得到的数值能够达到 要求。在第五次迭代计算时，误差达到0.0001，小于 所设定的最大误差，因此Excel会停止迭代计算如果考虑税赋的影响 如果已知税率为40%，则循...